Всю неделю лента жила топливом. Правительство закрыло экспорт дизеля и бензина, распространив запрет на сами НПЗ. Новак объяснял дефицит ударами по заводам. Росстат отчитался о росте дизеля на 3,35% за неделю. Brent прошла путь от 77 до 83 долларов, прибавив 11% с начала июля. Сети АЗС вводили лимиты, маркетплейсы заговорили о пересмотре тарифов доставки. Восемь из тридцати с лишним постов недели так или иначе про топливо. И почти в каждом наш комментарий сводился к одной мысли: это не про борт.
Причина проста, но её стабильно теряют в заголовках. Автобензин, дизель и авиакеросин это разные рынки со своим балансом. Экспортный запрет керосина не касается, дефицита керосина в стране нет, о чём прямо сказал Минтранс на совещании у президента. Топливный сбор на бортах (MYC) привязан к керосину и пересматривается тарифным циркуляром раз в период, а не по дневной свече нефти. Для логиста это означает конкретное: не закладывать топливную надбавку в июльские отправки авансом и не перебронировать рейсы из-за газетной тревоги. Паника вокруг заправок на ставки авиафрахта пока не переносится.
Теперь непопулярная часть, которую я обязан сказать честно. Лаг не вечен. По нашему опыту авиатариф отыгрывает скачок нефти не в тот же день, а за несколько недель, но отыгрывает. Так было в 2019-м вокруг Ормуза: тариф догнал цену с задержкой. Если Brent закрепится выше 80 и не откатит, к концу августа топливный циркуляр вполне может подвинуть MYC вверх. Как агент Аэрофлота мы видим такие изменения ставок за 2-7 дней до публикации, и именно этот сигнал, а не биржевые свечи, будет первым настоящим поводом пересчитать бюджет. Те, кто сейчас кричит про топливо, правы по направлению и ошибаются по срокам.
Что с этим делать на ближайшие недели. Первое: июльские авиаставки не трогать, MYC ровный, перезакладывать надбавку рано. Второе: для мультимодальных схем авиа плюс авто заложить люфт 2-5% на наземное плечо, там дизель давит реально, а не гипотетически. Третье: держать руку на тарифном циркуляре к концу июля и началу августа. Если нефть не откатит, именно там появится первая цифра, под которую стоит пересматривать контракты. До неё спокойно работаем по текущим ставкам.
