На этой неделе крупнейший мировой экспедитор Expeditors отчитался за второй квартал 2026 рекордной прибылью (2,03 доллара на акцию), но Уолл-стрит разошлась в прогнозах на 2028 год почти вдвое: один банк ждёт снижения до 6 долларов, другой роста до 9,10. Этот разрыв в оценках, а не сам рекорд, и есть главный вопрос рынка. Тот же сюжет всю неделю шёл сквозной линией: DHL честно признала, что бум её Express во втором квартале держался на временной нехватке бортов, которая уже спадает; Cathay Cargo прибавила 9% тоннажа за полугодие; у «Деловых Линий» авиаперевозки косметики выросли в 50 раз. Картина яркая, а вывод у всех разный.
Для отправителя это не биржевая абстракция, а вопрос, какую цифру закладывать в бюджет логистики на осень и зиму. Если поверить в вечный рост ставок, легко переплатить за раннее бронирование по перегретой цене или, наоборот, отложить отправку в ожидании снижения, которое не наступит. По нашему опыту агента спрос на реальных контрактах ровный, без ажиотажа: на маршрутах Москва-Владивосток (VVO), Магадан (GDX), Якутск (YKS) идёт штатная сезонная загрузка, а не гонка за местом на борту. Разогревают статистику прежде всего азиатские потоки в США под дата-центры и e-com, и это не наша полка.
Мой прогноз на ближайший месяц спокойный. Дефицит ёмкостей, на котором рос спот, уже расшивается: об этом прямо говорит DHL, а на китайском направлении Россия и Китай довели сообщение до 277 рейсов в неделю и обещают добавлять по спросу. Значит, к осени на Москва-Китай (CAN, PVG, URC) ажиотажного голода по местам ждать не стоит, ёмкости будут. Непопулярный тезис: планировать пик надо от роста слотов, а не от страха дефицита.
Что делать по сегментам. ВЭД с Китаем: не бронируйте технику и оборудование по завышенной спот-ставке в расчёте на дефицит, но под сезонные пики бьюти и e-com ёмкость всё же берите заранее, борта на этих датах плотнее. B2B-маркетплейс: пересчитайте авто против авиа заново, наземные тарифы из Москвы за год прибавили 21-38%, и старая пропорция «авто дешевле» для срочного дорогого груза могла устареть. Фарма и холодовая цепь (это когда груз всю дорогу едет в холоде): ставки ровные, планируйте по расписанию регулярных рейсов, а не по спотовым всплескам. Отправителям на Дальний Восток и в Арктику паниковать не о чем: у нас фон ровный, вечный рост ставок в смету закладывать рано.
